Definición

El riesgo país es el riesgo de una inversión económica debido únicamente a factores específicos (condiciones económicas, sociales, políticas, naturales y geográficas) de dicho país. Está directamente relacionado con la eventualidad de que un estado tenga capacidad para cumplir con sus obligaciones con el extranjero.

¿Para que sirve?

Cuando un inversor analiza invertir en un país, el riesgo país determina la rentabilidad mínima que debe exigir a una inversión para que resulte interesante.

¿Como se calcula?

Riesgo País = (TIR del bono del país analizado - TIR del bono de EEUU) x 100

- Para obtener la TIR del bono del país analizado los inversionistas suelen utilizar el EMBI (Emerging Markets Bonds Index o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes), que analiza el comportamiento de la deuda externa de cada país, cuanta menor certeza de que cumla con sus obligaciones mayor será el EMBI.

- Se resta la rentabilidad de los bonos de EEUU a 30 años, ya que se consideran que la posibilidad de que el gobierno de EEUU no pague sus obligaciones es muy baja, la menor de todas.

- Como resultado el riesgo pais es el diferencial entre una inversión y la inversión más segura posible.