Warren Buffet, “el oráculo de Omaha”, la persona más influyente del mercado financiero estadounidense, estandarte del “value investing” enumeró los 20 principios básicos que le llevaron a su éxito.

1. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.

2. Si no puede ver como cae su inversión un 50% sin pánico, no invierta en los mercados de valores.

3. No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.

4. Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante en el mercado.

5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.

6. El optimismo es enemigo del comprador racional.

7. Tener la capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.

8. Hay que saber estar inactivo, hay que resistir la tentación de comprar y vender constantemente.

9. Las oscilaciones de precios salvajes están más relacionadas con los inversores que con los resultados empresariales.

10. La clave es evitar grandes errores, no es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

11. Invertir siempre a largo plazo.

12. No tener en cuenta los resultados del último ejercicio, si no el promedio de los últimos 4 o 5.

13. Orientarse al retorno de la inversión, niveles de endeudamiento y márgenes de beneficio, no en las ganancias por acción.

14. El principio “nunca se quiebra tomando un beneficio”, es absurdo.

15. El mercado de valores es maníaco-depresivo.

16. Comprar negocios, no alquilar acciones.

17. Empresas con mercados amplios, imagen de marca sólida y clientes o consumidores fieles.

18. Aprovechar los mercados bajistas para buscar compañías con marcas consolidadas pero infravaloradas por dificultades transitorias. Clave del “value investing”.

19. Compañías con mucha capacidad de generación de caja, y que una vez en marcha no necesiten una gran reinversión.

20. Cuanto más absurdo el comportamiento del mercado, mejores las oportunidades para un inversor metódico.