El Gobierno holandés ha decidido fusionar los bancos ABN Amro y Fortis Holanda en su búsqueda de “un banco holandés fuerte”, según palabras de su primer ministro Jan Peter Balknende, la marca dominante será ABN Amro y será dirigida por el ex ministro de finanzas Gerrit Zalm.

La operacón tendrá lugar cuando Fortis Holanda termine su proceso de escisión de Fortis Bélgica y ABN Amro haga lo propio con Fortis, Santander y Royal Bank of Scotland.

La división de seguros de Fortis será vendida, y hasta entonces funcionará bajo el nombre ASR (Consorcio Asegurador de la Ciudad de Rotterdam). Así mismo supondrá la pérdida de 8.000 puestos de trabajo.

Los bancos ya estaban abocados a integarse, según anunció el presidente del banco central holandes, Nout Wellink, desde que tuvieron que nacionalizarse hace algo más de un mes. La idea priori es privatizarlos dentro de 2 o 3 años, una vez fusionados.

Gas Natural firmó ante la CNMV el 31 de julio el compromiso de adquirir la participación de ACS en Unión Fenosa a 18,33 euros por acción, ya posee un 9,9% , se hará con el 35,4% restante una vez los organismos reguladores aprueben la compra y justo después lanzará una OPA por el 100% al mismo precio.

El riesgo de que la operación no salga adelante es mínimo teniendo en cuenta que el préstamo de 18.900 millones de euros necesario para que tenga lugar la compra ya está asegurado por 10 entidades financieras. Por otra parte la CNE ya ha dado el visto bueno. Está pendiente de llevarse a cabo un análisis más detallado de los posibles afectados, pero desde gas Natural prevén que la operación quede cerrada en abril de 2009 y desde Unión Fenosa en mayo.

La operación está acordada en 18,33 euros por acción, acciones que actualmente cotizan a 16,6, por lo que puede ser una muy buena oportunidad para obtener una rentabilidad de algo más de un 10% en 4 o 5 meses, sin los riesgos que presenta la renta variable en general.

Para los que se pregunten el motivo de que la cotización no haya subido ante una noticia tan evidente, el principal es que ahora mismo los Hedge Funds se encuentran en plena fase de desinversión ante las demandas de liquidez de los inversionistas por la desconfianza generalizada en los mercados.

Hoy ha tenido lugar el acuerdo de fusión entre BBK y Kutxa para crear una nueva caja denominada Caja de Ahorros de Monte Piedad de Euskadi, Caja Euskadi o Euskadiko Aurrezki Kutxa Eta Bahitetxea, hasta el último momento se quiso incluir en el proyecto a Caja Vital, pero de momento queda excluida.

Con un beneficio de 523 millones y un patrimonio neto de 7.434 millones se convertiría en la tercera caja de ahorros de España, por detrás de La Caixa y Caja Madrid. En términos de porcentaje de balance alcanzaría el primer puesto nacional con un 15%, frente al 8% del top 15, y contará con 761 sucursales.

El objetivo de la fusión es reforzar la solidez financiera, asegurar la sostenibilidad a largo plazo y mejorar su posición competitiva consolidándose en el País Vasco y con mejores condiciones de acceso a otros mercados. Se estima que se puedan alcanzar unas sinergias del 15%

La cartera de participaciones quedaría así: Natraceutical (4,6%), Enagás (5%), NH Hoteles (5,1%), Itinere (7,5%), Red Eléctrica (2,2%), Natra (8,9%), Petronor (14%), CAF (17,7%), Banco Guipuzcoano (24,5%), Biharco (85%), Bodegas Bilbainas (5,9%), Euskaltel (56,1%), Electra (5,9%), Zeltia (2,8%), Iberdrola (7,2%), Norbolsa (87%), Ahorro Corporación (5,3%) y GAM (5,2%).

La operación se llevará a cabo mediante fusión por extinción, por lo que los respectivos patrimonios se transmitirán en bloque a la nueva entidad, que se estima se pondrá en marcha el 1 de enero de 2009.