Self Bank, el antiguo Self Trade Bank, ha lanzado la Cuenta Tentuplica, mejorando la antigua cuenta quintuplica, por la que se podrá multiplicar por 10 la capacidad de compra y 9 la capacidad de venta. Como dice Self Bank: “Por cada euro que metas en la cuenta, nosotros te prestaremos 9 más para comprar”.

La principal característica de este producto de inversión de bolsa es su impresionante apalancamiento, aunque cuenta con otras ventajas como:

- Financiación intradiaria gratuita a la compra.

- Tiempo real online.

- La garantía es la propia cartera, por lo que no requiere de papeleos ni avales.

- Sin costes de apertura ni de cancelación.

Como Funciona la cuenta (Ejemplo que sirve tanto para venta como para compra).

Como hemos comentado nuestra cartera o acciones ejercen de garantía, pongamos que nuestras acciones son 100€, con lo que Self Bank podría prestarnos hasta 900€ (hasta 800€ para venta) y suponiendo que utilizamos todo el crédito tendríamos 1.000€ (900€ para venta). Ahora pueden pasar dos cosas, que ganemos o perdamos.

a) Ganamos (por ejemplo un 5%): Un 5% de beneficio sobre nuestra cartera (incluyendo la parte financiada) supondrían 50€ en el caso de compra y 45€ en el caso de venta, osea, estaríamos obteniendo un 50% en el caso de compra o un 45% en el caso de venta sobre nuestra cartera inicial, sin tener en cuenta los intereses de la financiación ni las comisiones, que aunque habría que estudiarlos para cada importe, son competitivos. El beneficio neto que generamos incrementa nuestra capacidad de crédito en las mismas proporciones, por lo que por los 50€ en la operación de compra, o los 45€ en la de venta podríamos solicitar otros 450€ o 360€ respectivamente.

b) Perdemos: Lo primero que hay que aclarar en este punto es que lo máximo que se puede llegar a perder es la cartera inicial, osea, los 100€ del ejemplo anterior, por lo que siguiendo el ejemplo anterior, perderíamos nuestra cartera inicial si nos apalancamos al máximo y nuestras pérdidas alcanzan el 10% en el caso de compra o el 11,1% en el caso de venta.

¿Es recomendable?

Lo primero no hay que asustarse, solo es apalancamiento, los CFDs o los futuros son mucho más apalancados. La cuestión es que hay que medir los importes con los que jugamos, medir como nos afectan el resto de gastos (comisiones y gastos financieros), y por supuesto utilizar stops.

En mi opinión es un producto para intradía o intrasemana (si existe la palabra), aprovechando movimientos claros y obteniendo mayor rentabilidad, pero nunca pensando en largo plazo, porque ya hemos visto que un 10% en contra y estamos fuera.

Los contratos CFD, Contratos por Diferencias o Contract For Difference, son derivados financieros apalancados cuyos subyacentes pueden ser acciones, índices, materias primas o divisas.

El apalancamiento amplifica el efecto de variaciones en precio de los subyacentes, por lo que ante un movimiento en precio se puede obtener mayor rendimiento que comprando directamente el subyacente, pero las pérdidas también pueden ser mayores.

El volumen al que se puede acceder a través del apalancamiento del CFD depende del tipo de subyacente y de las garantías aportadas. Las garantías son de un 1% sobre el subyacente para divisas, un 2% para materias primas, un 3% para acciones y un 7% para índices bursátiles. Lo que explica el apalancamiento y sus efectos, si compramos 100.000 euros de acciones de Santander solo tendremos que aportar una garantía de 3.000 euros, por lo que para una rentabilidad del 9% (9.000 euros) obtendríamos un 300% sobre el CFD.

La unidad de transacción para los CFD es el contrato, el tamaño del mismo depende de las especificaciones de cada contrato, para divisas el lote, un lote equivale a 100.000 unidades de una divisa por otra, aunque se pueden realizar transacciones de un valor superior o inferior a un lote o contrato, pudiendo operar con 0,1 lotes o contratos hasta x lotes o contratos en función de las garantías. 

Al no realizarse una compra física y no ser titulares del producto o subyacente, se está exento de costes como los bursátiles, de cámara, de mantenimiento, de correo… que se aplican sobre los productos convencionales. Nuestros costes reales son o una horquilla penalizada respecto al mercado o un porcentaje sobre los precios de venta y compra, lo que viene a ser lo mismo, por lo que hay que estudiar cual es realmente más barata para cada caso concreto, y por supuesto buscar los menores porcentajes o las menores penalizaciones de horquilla.

No tienen vencimiento, por lo que no necesita renovaciones para mantener la inversión.

Tienen liquidaciones diarias, a cada cierre de sesión, se abonan los beneficios a la cuenta o se cargan las pérdidas.

La liquidez es las misma que la de su subyacente, puesto que cuando se compra un CFD alguien vende acciones o subyacentes reales, y cuando se vende un CFD alguien compra el subyacente, las operaciones de compra-venta se realizan sobre las horquillas de contado.

La razón de que se llamen contratos por diferencias es que el inversor solo obtiene la diferencia desde de cotización desde que abre una posición hasta que la cierra (pudiendo operar en largo o en corto, alcista o bajista), en el ejemplo anterior del Santander solo obtendría los 9.000€, sin existir mayor relación con las acciones del Santander, el problema es que cuando la posición va en nuestra contra, debemos cubrir nuestras pérdidas apalancadas y mantener las garantías, si en lugar de haber comprado el CDF del Santander lo hubiésemos vendido, y tuviesemos en nuestra cuenta 11.000 euros, hubiésemos perdido los primeros 8.000 euros, nos quedarían 3.000 (los de garantía) y nuestro broker nos cerraría la posición en el momento que llegásemos al límite de pérdida que nos permita sobre nuestra garantía.

Como se puede deducir el producto es muy atractivo por las rentabilidades que permite obtener, pero debe tenerse en cuenta que el apalancamiento y las liquidaciones diarias son un arma de doble filo que puede tener consecuencias desastrosas si no se posee un amplio conocimiento del mercado y operativa.

En plena cruzada contra las apuestas bajistas u operaciones cortas Self Trade ha encontrado una forma de ampliar el volumen de valores disponibles para ganar dinero en las caidas y que al mismo tiempo permite a quienes prefieran mantener su cartera de valores obtener una rentabilidad adicional.

Selftrade ha creado una bolsa de alquiler de acciones en la que los titulares de una cartera pueden prestar sus valores a crédito a quienes decidan operar a la baja.

La rentabilidad que se puede obtener por prestar los valores oscila entre un 3% y un 10%, de la que Selftrade cobra un 50% como comisión, por lo que la rentabilidad real para el dueño de la cartera oscila entre un 1,5% y un 5%. El porcentaje, que varía en función del valor, se calcula sobre el precio de venta, es decir, si se venden acciones prestadas a un 8% a 10€ y al bajar a 8€ quien las pidió prestadas las vende, quien las cedio obtendría un 8% sobre los 10€.

Por último el cliente no podrá vender los valores mientras los tenga prestados, pero si tendrá derecho a cobrar dividendos.

Como se puede deducir, esta iniciativa es muy beneficiosa para:

- Quien posea una cartera de valores: Mejora muy significativamente las rentabilidades que pueden obtener los accionistas mientras esperan a que sus valores se recuperen, tengamos en cuenta que aunque como vaticinan la espera para la recuperación a niveles de hace año y medio pueda ser de hasta 5 años, mientras tanto se pueden obtener rentabilidades vía dividendos de entre un 5% y un 10%, más (con este producto de SelfTrade) entre un 1,5% y un 5%.

- Para los especuladores bajistas: Ante las restricciones que se están implantando en los productos bajistas, es una buena noticia que se hayan ideado productos como el de SelfTrade, que seguro será plagiado en breve por la competencia, con los que poder incrementar el volumen disponible para operar en corto.

Explicación Selftrade:

Selftrade bank, del grupo Société Générale y participado así mismo por La Caixa, lleva años ofreciendo productos de inversión a crédito en bolsa, productos con los que el inversor aporta una cantidad y Selftrade presta el resto. Hasta hace poco existía el producto cuatriplica, por el que prestaban el 300% de lo aportado, pero su último producto, la cuenta quintuplica supera todo lo anterior con aportaciones del 400% de la inversión inicial, por lo que el poder de inversión se multiplica por 5.

El importe que concede Selftrade en forma de crédito devenga unos intereses, el tipo de interés inicial es del Euribor a un mes + 500 puntos básicos (un 5%), por lo que es útil para inversiones en las que se prevea obtener una rentabilidad superior al coste de financiación.

Características

- El crédito es por cuenta no por valores, por lo que sobre los beneficios de una operación se genera más capacidad de crédito.

- Sin coste de apertura ni cancelación.

- Apalancamiento: 5 veces importe en cuenta.

- Financiación: Euribor a 1 mes + 500 puntos básicos (5%).

- Existen unos 900 valores para operar, 600 de compra en España, Europa y Usa, y 300 de venta en España y Usa.

- Como se puede deducir del punto anterior se puede operar con posiciones cortas o largas, comprando o vendiendo acciones a crédito.

- La garantía es la propia cartera, es decir, la cartera se cubre a si misma hasta un cociente activos/pasivos del 1,15, aunque se procurara que el cierre de posiciones de lugar a un cociente superior a 1,20.

- Seguimiento de la cuenta online con valoración de la cartera en tiempo real y con todas las herramientas necesarias (Win Tools) para detectar y ejecutar operaciones.

- Financiación intradiaria gratuita.

Ejemplo

Comentar que para sacar provecho a este producto, actualmente (9 de Septiembre de 2008) el euribor a 1 mes está en 4,515%, más 500 puntos básicos nos dejaría un interés por la parte prestada del 9,515% sobre el 80% de la inversión, lo que trasladado a meses quedaría en un 0,79%, por lo que inversiones con una rentabilidad esperada superior al 0,79% mensual permitirían cubrir la financiación.

Pongo un ejemplo para entenderlo mejor: Suponiendo una rentabilidad del 1% mensual obtendríamos un 1% si no invirtiésemos a crédito, pero invirtiendo a crédito obtendríamos el 1% más el (1%-0,79%) x 4, o lo que es lo mismo un 1,83% mensual (trasladado a rentabilidad anual sería del 12% sin crédito y del 21,94% a crédito). Como podreís imaginar el uso ideal de este producto es para operaciones intradía, ya que el coste diario del préstamo sería del 0,03%, y para el mismo ejemplo anterior pero obteniendo ese 1% en un día, estaríamos hablando de una rentabilidad del 1% sin crédito y del 4,89% con crédito.

Promociones Bienvenida

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Opinión

Uno de los mejores productos de inversión a crédito de un banco especializado en inversiones bursátiles, por su capacidad de apalancamiento y por todas las facilidades de seguimiento y ejecución online. Es un producto que exige seguimiento, ya que como todo crédito destinado a una inversión exige que la rentabilidad supere el coste de financiación, si bien el tipo de interés aplicado está en línea con el mercado con la ventaja de que la garantía es la propia cartera, por lo que exige menos trámites y requisitos para conseguir la financiación.

El último producto de apalancamiento bursatil de Cortal Consors, compañía de BNP Paribas, es uno de los que mayor aumenta la capacidad operativa del mercado, permitiendo un apalancamiento de hasta 5 veces el saldo en cuenta y 4 veces la valoración de la cartera en forma de crédito para operar en bolsa.

El importe que concede la entidad en forma de crédito devenga unos intereses, el tipo de interés inicial es del Euribor a 3 meses + 500 puntos básicos (un 5%), por lo que es útil para inversiones en las que se prevea obtener una rentabilidad superior al coste de financiación.

Características

- El crédito es por cuenta no por valores, por lo que sobre los beneficios de una operación se genera más capacidad de crédito.

- Sin coste de apertura, cancelación ni mantenimiento.

- Apalancamiento: 5 veces el saldo + 4 veces el valor de la cartera.

- Financiación: Euribor a 3 meses + 500 puntos básicos (5%).

- Los valores sobre los que se puede operar son una lista predefinida por la entidad con los valores más líquidos del mercado continuo.

- No se permitirá ni el “short selling” (venta en corto) ni la operativa en derivados.

- La garantía es la propia cartera, es decir, la cartera se cubre a si misma hasta un cociente activos/pasivos del 1,15, tras lo cual habría que reponer garantías, en caso contrario desde Cortal Consors se comenzaría a cerrar posiciones.

- Seguimiento de la cuenta online con valoración de la cartera en tiempo real y con todas las herramientas necesarias para detectar y ejecutar operaciones.

- Financiación intradiaria gratuita.

Ejemplo

Comentar que para sacar provecho a este producto, actualmente (9 de Septiembre de 2008) el euribor a 3 meses está en 4,96%, más 500 puntos básicos nos dejaría un interés por la parte prestada del 9,96% sobre el 80% de la inversión, lo que trasladado a meses quedaría en un 0,83%, por lo que inversiones con una rentabilidad esperada superior al 0,83% mensual permitirían cubrir la financiación.

Pongo un ejemplo para entenderlo mejor teniendo solo en cuenta el apalancamiento por saldo, si además tuviesemos una cartera considerable el apalancamiento podría ser mucho mayor: Suponiendo una rentabilidad del 1% mensual obtendríamos un 1% si no invirtiésemos a crédito, pero invirtiendo a crédito obtendríamos el 1% más el (1%-0,83%) x 4, o lo que es lo mismo un 1,68% mensual (trasladado a rentabilidad anual sería del 12% sin crédito y del 20,16% a crédito). Como podreís imaginar el uso ideal de este producto es para operaciones intradía, ya que el coste diario del préstamo sería del 0,03%, y para el mismo ejemplo anterior pero obteniendo ese 1% en un día, estaríamos hablando de una rentabilidad del 1% sin crédito y del 4,89% con crédito.

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Opinión

Uno de los mejores productos de inversión a crédito de un banco especializado en inversiones bursátiles, por su capacidad de apalancamiento y por todas las facilidades de seguimiento y ejecución online. Es un producto que exige seguimiento, ya que como todo crédito destinado a una inversión exige que la rentabilidad supere el coste de financiación, si bien el tipo de interés aplicado está en línea con el mercado con la ventaja de que la garantía es la propia cartera, por lo que exige menos trámites y requisitos para conseguir la financiación.